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研报掘金丨东方证券:维持华润三九“买入”评级,目标价56.81元

东方证券研报指出,华润三九(000999.SZ)24年归母净利润33.7亿元,同比增长18.1%,扣非归母净利润31.2亿元,同比增长15%,业绩符合预期。公司预计2025年营业收入将实现双位数的增长,净利润将匹配营收增长水平。2024 年,公司CHC 业务在零售端承压的背景下,凭借“全域布局,全面领先”的理念,通过丰富产品组合、更迭品牌传播方式、强化渠道协同等方式,多措并举,业务同比增长14.13%;处方药业务方面,公司通过强化医学引领,提升产品的循证医学价值和商业化能力。国药业务主动变革,配方颗粒业务实现恢复性增长,联采区域市场份额显著提升,饮片业务品种全面中选全国集采,为未来市场的持续拓展奠定了基础。维持目标价56.81元,维持“买入”评级。

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